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另辟蹊径!全球最大公募“联姻”蚂蚁金服,外资资管入华有了“新玩法”

2019-06-10 12:01:00  来源:举报

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6月5日,一家名为“先锋领航投顾(上海)投资咨询有限公司”(简称先锋领航投顾)成立,两大股东分别是浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司、先锋领航投资管理(上海)有限公司。

作为全球最大公募基金,先锋领航进入中国市场后的路径,与其他外资资管迥然不同,并未成立合资基金或创立私募,而是一直“按兵不动”。

全球最大公募“联姻”蚂蚁金服

企查查新濠天地娱乐平台官网显示,6月5日,浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司新增对外投资,成立先锋领航投顾,注册资本2000万元人民币。

先锋领航投顾经营范围为投资咨询,法定代表人为浙江网商银行股份有限公司行长、执行董事黄浩。股权结构为:大股东浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司持股51%,另一位股东先锋领航投资管理(上海)有限公司持股49%。

值得注意的是,先锋领航投资管理(上海)有限公司法人代表和董事长林晓东,担任先锋领航投顾的董事。

对于成立先锋领航投顾的原因,蚂蚁金服表示:不予置评。

截至发稿时,先锋领航中国区公关部也未给出正式回应。

外资进军中国三大路径

外资进军国内公募市场,或因循以下几个路径:

路径一:直接申请公募牌照 外资资管机构入华后先成立外商独资企业(WFOE),之后向中国证监会申请获批公募基金牌照。

路径二:“私转公”  外资资管成立WFOE,然后向中国基金业协会申请私募管理人牌照,之后寻找券商、银行、三方财富等渠道做非公开募集;待时机成熟后,申请公募牌照并结束私募产品运作。待公募牌照获批后,可以再通过公募专户形式做非公开募集。

路径三:公募私募业务“两把抓”  外资资管成立WFOE并申请私募牌照,获批后展开非公开募集和发行,同时控股/参股一家本土公募基金。比如,瑞银资产拿到私募牌照后已发三只产品,同时持有49%的国投瑞银股份,通过这一平台参与中国公募业;施罗德投资在华已发行私募产品,同时持有交银施罗德基金30%股权。

值得注意的是,第三种形式或许对新来的外资机构吸引力不大。一些外资认为,瑞银和施罗德很早就参与了合资公募业务,但其在合资基金中,无法掌握独资下的绝对话语权。这对有些全球机构而言,可能无法忍受。

先锋领航开拓中国市场另辟蹊径

先锋领航于 1975 年在美国成立,目前是全球最大的公募基金管理公司,全球资产管理规模超过5.2万亿美元。

2017年,Vanguard于上海正式成立外商独资企业(WFOE)——先锋领航投资管理(上海)有限公司。同一年,先锋领航将中国区从亚洲区中独立出来,中国区成为和亚洲区并行的大区,这意味着该机构的亚洲区只领导中国以外亚洲地区的业务。

截至目前,进军中国市场的近20家外资资管均已备案证券类私募管理人,但先锋领航并未采取上述路径。

由于中国市场并未向外资开放独资公募牌照,先锋领航在中国市场并未发行任何产品。

2017年9月,先锋领航中国区总裁林晓东曾对媒体表示,先锋领航在华成立合资公司可能性不大;2018年7月份,林晓东对媒体表示,等未来公募牌照法规放开后将致力于做一家扎根中国本土的公募基金。


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